Leva e margine

La leva finanziaria ti consente di controllare una posizione più grande di quanto la liquidità del tuo conto permetterebbe altrimenti. Il margine è la porzione dei tuoi fondi accantonata per aprire quella posizione. Sono due facce della stessa idea e comprenderle fa la differenza tra usare la leva in modo consapevole ed esserne colti di sorpresa.

Che cos'è la leva finanziaria

La leva finanziaria è espressa come un rapporto, ad esempio 1:30 o 1:100. Un rapporto di 1:100 significa che per ogni unità di denaro tuo impegnata puoi controllare una posizione del valore di 100 unità. Più grande è il rapporto, più grande è la posizione che un dato deposito può aprire.

La leva massima a tua disposizione dipende dal tipo di conto e dalla giurisdizione che lo regolamenta, quindi la cifra esatta varia da conto a conto. Il concetto è sempre lo stesso: la leva scala la dimensione della posizione, non la dimensione del tuo deposito.

Che cos'è il margine

Il margine è l'importo dei tuoi fondi che il broker riserva per mantenere aperta una posizione a leva. Non è una commissione e non viene perso quando apri l'operazione: è trattenuto come garanzia collaterale e ti viene restituito quando la posizione viene chiusa. Il margine richiesto si muove in direzione opposta alla leva, quindi una leva più alta comporta un requisito di margine più piccolo a parità di dimensione della posizione.

A titolo di esempio, considera una posizione con un valore nozionale di 10.000 unità della valuta quotata:

• Con una leva di 1:100, il margine richiesto è il valore della posizione diviso per 100, ovvero 100 unità.
• Con una leva di 1:30, il margine richiesto è il valore della posizione diviso per 30, ovvero circa 333 unità.

Il resto del saldo del tuo conto rimane libero. Questo saldo libero è ciò che assorbe le perdite e ti consente di mantenere altre posizioni, ed è per questo che margine e saldo libero vanno osservati insieme, non isolatamente.

L'aspetto che coglie molti di sorpresa

Poiché la leva amplifica l'esito di un movimento di prezzo, amplifica le perdite esattamente nella stessa misura dei guadagni. Una posizione dieci volte più grande del tuo deposito muove il tuo saldo dieci volte più velocemente in qualunque direzione vada il mercato.

Se le perdite erodono i tuoi fondi fino a quando il saldo libero non può più sostenere le tue posizioni aperte, il conto raggiunge un margin call e le posizioni possono essere chiuse automaticamente per limitare ulteriori perdite. Una leva più alta raggiunge quel punto prima. Ecco perché la leva è meglio considerata come uno strumento per dimensionare le posizioni in modo consapevole, non come un modo per operare con importi superiori a quanto puoi permetterti di perdere.

Vedi i numeri muoversi

Il calcolatore del margine qui sotto utilizza prezzi in tempo reale. Scegli uno strumento, inserisci una dimensione della posizione in lotti e modifica la leva per osservare il margine richiesto salire e scendere. Vedere i due numeri rispondere l'uno all'altro rende concreta la relazione ancora prima di effettuare un'operazione.