La leva come rischio

È allettante vedere la leva come potere d'acquisto, un modo per aprire una posizione più grande di quanto il tuo saldo normalmente consentirebbe. Questa descrizione non è sbagliata, ma nasconde la metà più importante della storia. Lo stesso moltiplicatore che amplia la tua esposizione al mercato amplia anche il tuo rischio, e considerare la leva come un'impostazione di rischio anziché come un limite di spesa cambia il modo in cui dimensioni ogni operazione.

La leva sembra potere d'acquisto

La maggior parte delle introduzioni presenta la leva come spazio in più. A 1:100, per esempio, un deposito modesto può controllare una posizione dal valore cento volte superiore, così il conto sembra estendersi molto più a fondo. Il numero che attira l'attenzione è quanto grande possa diventare una posizione.

Perché un movimento più piccolo può chiudere l'operazione

Poiché una leva più alta significa una posizione più grande a parità di margine, ogni pip di movimento vale di più rispetto ai tuoi fondi. A titolo di esempio, una posizione dieci volte più grande perde dieci volte più velocemente quando il prezzo si muove contro di essa. Un movimento avverso anche modesto può allora consumare il tuo margine utilizzabile e raggiungere un margin call molto prima di quanto farebbe una posizione più piccola.

Lascia che siano il tuo rischio e il tuo stop a definire la dimensione

Un approccio disciplinato inverte l'ordine. Anziché chiederti quanto grande la leva ti permetta di aprire una posizione, decidi in anticipo quanta parte del tuo conto sei disposto a perdere su una singola operazione, collochi il tuo stop dove la tua idea si dimostrerebbe errata, e lasci che siano queste due cifre a determinare la dimensione della posizione. La leva deve poi essere solo abbastanza alta da consentirti di aprire quella dimensione.