Hebel und Margin

Mit einem Hebel können Sie eine größere Position kontrollieren, als das Guthaben auf Ihrem Konto es sonst zulassen würde. Die Margin ist der Teil Ihrer Mittel, der reserviert wird, um diese Position zu eröffnen. Beide sind zwei Seiten desselben Gedankens, und sie zu verstehen ist der Unterschied zwischen dem bewussten Einsatz eines Hebels und dem Überrascht-Werden durch ihn.

Was ein Hebel ist

Der Hebel wird als Verhältnis ausgedrückt, etwa 1:30 oder 1:100. Ein Verhältnis von 1:100 bedeutet, dass Sie für jede eingesetzte Einheit Ihres eigenen Geldes eine Position im Wert von 100 Einheiten kontrollieren können. Je größer das Verhältnis, desto größer die Position, die eine bestimmte Einlage eröffnen kann.

Der für Sie maximal verfügbare Hebel hängt von Ihrem Kontotyp und der regulierenden Rechtsordnung ab, sodass die genaue Zahl zwischen Konten unterschiedlich ausfällt. Das Prinzip ist in jedem Fall dasselbe: Der Hebel skaliert die Größe der Position, nicht die Größe Ihrer Einlage.

Was Margin ist

Die Margin ist der Betrag Ihrer eigenen Mittel, den der Broker zurückstellt, um eine gehebelte Position offen zu halten. Sie ist keine Gebühr und geht nicht verloren, wenn Sie den Trade eröffnen: Sie wird als Sicherheit hinterlegt und wieder an Sie freigegeben, wenn die Position geschlossen wird. Die erforderliche Margin bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung zum Hebel, sodass ein höherer Hebel eine geringere Margin-Anforderung für dieselbe Positionsgröße bedeutet.

Betrachten Sie zur Veranschaulichung eine Position mit einem Nominalwert von 10.000 Einheiten der Kurswährung:

• Bei einem Hebel von 1:100 beträgt die erforderliche Margin den Positionswert geteilt durch 100, also 100 Einheiten.
• Bei einem Hebel von 1:30 beträgt die erforderliche Margin den Positionswert geteilt durch 30, also rund 333 Einheiten.

Der Rest Ihres Kontoguthabens bleibt frei. Dieses freie Guthaben ist es, das Verluste auffängt und Ihnen erlaubt, weitere Positionen zu halten, weshalb es sich lohnt, Margin und freies Guthaben gemeinsam und nicht getrennt zu betrachten.

Der Teil, der viele überrascht

Da ein Hebel das Ergebnis einer Kursbewegung verstärkt, vergrößert er Verluste in genau demselben Maßstab wie Gewinne. Eine Position, die zehnmal größer ist als Ihre Einlage, bewegt Ihr Guthaben zehnmal schneller, in welche Richtung der Markt auch geht.

Wenn Verluste Ihre Mittel so weit aufzehren, dass das freie Guthaben Ihre offenen Positionen nicht mehr tragen kann, erreicht das Konto einen Margin Call, und Positionen können automatisch geschlossen werden, um weitere Verluste zu begrenzen. Ein höherer Hebel erreicht diesen Punkt früher. Deshalb wird ein Hebel am besten als Werkzeug behandelt, um Positionen bewusst zu dimensionieren, und nicht als Möglichkeit, größer zu handeln, als Sie sich zu verlieren leisten können.

Sehen Sie die Zahlen sich bewegen

Der Margin-Rechner unten verwendet Live-Kurse. Wählen Sie ein Instrument, geben Sie eine Positionsgröße in Lots ein und ändern Sie den Hebel, um zu beobachten, wie die erforderliche Margin steigt und fällt. Zu sehen, wie die beiden Zahlen aufeinander reagieren, macht den Zusammenhang greifbar, noch bevor Sie überhaupt einen Trade platzieren.