Gearing som risiko

Det er fristende at se gearing som købekraft, en måde at åbne en større position end din saldo normalt ville tillade. Den beskrivelse er ikke forkert, men den skjuler den vigtigere halvdel af historien. Den samme multiplikator, der forstørrer din markedseksponering, forstørrer også din risiko, og at behandle gearing som en risikoindstilling frem for en forbrugsgrænse ændrer, hvordan du dimensionerer hver handel.

Gearing ligner købekraft

De fleste introduktioner præsenterer gearing som ekstra plads. Ved 1:100 kan et beskedent indskud for eksempel kontrollere en position, der er hundrede gange så meget værd, så kontoen ser ud til at strække sig meget længere. Det tal, der tiltrækker opmærksomhed, er, hvor stor en position der bliver mulig.

Hvorfor en mindre bevægelse kan afslutte handlen

Fordi højere gearing betyder en større position for den samme margin, er hver pip af bevægelse mere værd i forhold til dine midler. Som illustration taber en position, der er ti gange større, ti gange så hurtigt, når prisen bevæger sig imod den. En beskeden ugunstig bevægelse kan så opsluge din anvendelige margin og nå en margin call langt hurtigere, end en mindre position ville.

Lad din risiko og dit stop bestemme størrelsen

En disciplineret tilgang vender rækkefølgen om. I stedet for at spørge, hvor stor en position gearingen tillader, beslutter du på forhånd, hvor meget af din konto du er villig til at tabe på en enkelt handel, placerer dit stop, hvor din idé ville blive modbevist, og lader de to tal bestemme positionsstørrelsen. Gearingen behøver så kun at være høj nok til at åbne den størrelse.