Hebel als Risiko

Es ist verlockend, Hebel als Kaufkraft zu betrachten, als eine Möglichkeit, eine größere Position zu eröffnen, als Ihr Guthaben normalerweise zulassen würde. Diese Beschreibung ist nicht falsch, aber sie verbirgt die wichtigere Hälfte der Geschichte. Derselbe Multiplikator, der Ihr Marktengagement vergrößert, vergrößert auch Ihr Risiko, und den Hebel als Risikoeinstellung statt als Ausgabenlimit zu behandeln, verändert, wie Sie jede Position dimensionieren.

Hebel sieht aus wie Kaufkraft

Die meisten Einführungen stellen Hebel als zusätzlichen Spielraum dar. Bei 1:100 kann beispielsweise eine bescheidene Einlage eine Position kontrollieren, die das Hundertfache wert ist, sodass das Konto viel weiter zu reichen scheint. Die Zahl, die Aufmerksamkeit erregt, ist, wie groß eine Position möglich wird.

Warum eine kleinere Bewegung die Position beenden kann

Da ein höherer Hebel eine größere Position bei gleicher Margin bedeutet, ist jeder Pip an Bewegung im Verhältnis zu Ihren Mitteln mehr wert. Zur Veranschaulichung: Eine zehnmal größere Position verliert zehnmal so schnell, wenn sich der Preis gegen Sie bewegt. Eine bescheidene ungünstige Bewegung kann dann Ihre verfügbare Margin aufzehren und weit früher einen Margin Call erreichen, als eine kleinere Position es täte.

Lassen Sie Ihr Risiko und Ihren Stop die Größe bestimmen

Ein disziplinierter Ansatz kehrt die Reihenfolge um. Anstatt zu fragen, wie große Position der Hebel erlaubt, entscheiden Sie im Voraus, wie viel Ihres Kontos Sie bei einem einzelnen Trade zu verlieren bereit sind, platzieren Ihren Stop dort, wo sich Ihre Idee als falsch erweisen würde, und lassen diese beiden Werte die Positionsgröße bestimmen. Der Hebel muss dann nur hoch genug sein, um diese Größe zu eröffnen.