Effet de levier et marge

L'effet de levier vous permet de contrôler une position plus importante que ce que la trésorerie de votre compte autoriserait autrement. La marge est la fraction de vos fonds mise de côté pour ouvrir cette position. Ce sont les deux faces d'une même idée, et bien les comprendre fait toute la différence entre utiliser l'effet de levier de manière réfléchie et se laisser prendre au dépourvu par lui.

Ce qu'est l'effet de levier

L'effet de levier s'exprime sous forme de ratio, comme 1:30 ou 1:100. Un ratio de 1:100 signifie que pour chaque unité de votre propre argent engagée, vous pouvez contrôler une position d'une valeur de 100 unités. Plus le ratio est élevé, plus la position qu'un dépôt donné peut ouvrir est importante.

L'effet de levier maximal dont vous disposez dépend de votre type de compte et de la juridiction qui le réglemente, de sorte que le chiffre exact diffère d'un compte à l'autre. Le principe est le même dans tous les cas : l'effet de levier ajuste la taille de la position, pas la taille de votre dépôt.

Ce qu'est la marge

La marge est la part de vos propres fonds que le courtier réserve pour maintenir une position à effet de levier ouverte. Ce ne sont pas des frais et elle n'est pas perdue lorsque vous ouvrez la transaction : elle est retenue à titre de garantie et vous est restituée à la clôture de la position. La marge requise évolue en sens inverse de l'effet de levier, de sorte qu'un effet de levier plus élevé signifie une exigence de marge plus faible pour la même taille de position.

À titre d'illustration, considérez une position d'une valeur notionnelle de 10 000 unités de la devise de cotation :

• Avec un effet de levier de 1:100, la marge requise est la valeur de la position divisée par 100, soit 100 unités.
• Avec un effet de levier de 1:30, la marge requise est la valeur de la position divisée par 30, soit environ 333 unités.

Le reste du solde de votre compte reste disponible. C'est ce solde disponible qui absorbe les pertes et vous permet de conserver d'autres positions, raison pour laquelle la marge et le solde disponible méritent d'être surveillés ensemble, et non isolément.

Le point qui prend les gens au dépourvu

Parce que l'effet de levier amplifie le résultat d'un mouvement de prix, il amplifie les pertes exactement à la même échelle que les gains. Une position dix fois plus importante que votre dépôt fait bouger votre solde dix fois plus vite, quelle que soit la direction que prend le marché.

Si les pertes érodent vos fonds jusqu'à ce que le solde disponible ne puisse plus soutenir vos positions ouvertes, le compte atteint un appel de marge et les positions peuvent être clôturées automatiquement pour limiter les pertes supplémentaires. Un effet de levier plus élevé atteint ce point plus tôt. C'est pourquoi il vaut mieux considérer l'effet de levier comme un outil pour dimensionner les positions de manière réfléchie, et non comme un moyen de trader au-delà de ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Voyez les chiffres évoluer

Le calculateur de marge ci-dessous utilise des prix en direct. Choisissez un instrument, saisissez une taille de position en lots et modifiez l'effet de levier pour observer la marge requise monter et descendre. Voir les deux chiffres réagir l'un à l'autre rend la relation concrète, bien avant de passer une seule transaction.