Hävstång som risk

Det är frestande att se hävstång som köpkraft, ett sätt att öppna en större position än vad ditt saldo normalt skulle tillåta. Den beskrivningen är inte fel, men den döljer den viktigare halvan av berättelsen. Samma multiplikator som förstorar din marknadsexponering förstorar också din risk, och att behandla hävstång som en riskinställning snarare än en utgiftsgräns förändrar hur du bestämmer storleken på varje affär.

Hävstång ser ut som köpkraft

De flesta introduktioner presenterar hävstång som extra utrymme. Vid 1:100, till exempel, kan en blygsam insättning kontrollera en position som är värd hundra gånger så mycket, så att kontot verkar räcka mycket längre. Siffran som drar till sig uppmärksamhet är hur stor en position kan bli möjlig.

Varför en mindre rörelse kan avsluta affären

Eftersom högre hävstång innebär en större position för samma margin, är varje pip av rörelse värd mer i förhållande till dina medel. Som en illustration förlorar en position som är tio gånger större tio gånger så snabbt när priset rör sig emot den. En blygsam ogynnsam rörelse kan då förbruka din användbara margin och nå en margin call långt tidigare än en mindre position skulle göra.

Låt din risk och din stop bestämma storleken

En disciplinerad metod vänder på ordningen. I stället för att fråga hur stor en position hävstången tillåter, bestämmer du i förväg hur mycket av ditt konto du är villig att förlora på en enskild affär, placerar din stop där din idé skulle visa sig felaktig, och låter dessa två siffror bestämma positionsstorleken. Hävstången behöver då bara vara tillräckligt hög för att öppna den storleken.