El apalancamiento como riesgo

Resulta tentador ver el apalancamiento como capacidad de compra, una forma de abrir una posición mayor de la que su saldo permitiría normalmente. Esa descripción no es incorrecta, pero oculta la mitad más importante de la historia. El mismo multiplicador que amplía su exposición al mercado también amplía su riesgo, y tratar el apalancamiento como un ajuste de riesgo en lugar de como un límite de gasto cambia la forma en que dimensiona cada operación.

El apalancamiento parece capacidad de compra

La mayoría de las introducciones presentan el apalancamiento como un margen adicional. Con 1:100, por ejemplo, un depósito modesto puede controlar una posición cien veces mayor, de modo que la cuenta parece dar mucho más de sí. La cifra que llama la atención es lo grande que puede llegar a ser una posición.

Por qué un movimiento más pequeño puede acabar con la operación

Dado que un apalancamiento más alto implica una posición mayor para el mismo margen, cada pip de movimiento vale más en relación con sus fondos. A modo de ilustración, una posición diez veces mayor pierde diez veces más rápido cuando el precio se mueve en su contra. Un movimiento adverso modesto puede entonces consumir su margen disponible y llegar a una llamada de margen mucho antes de lo que lo haría una posición más pequeña.

Deje que su riesgo y su stop determinen el tamaño

Un enfoque disciplinado invierte el orden. En lugar de preguntarse qué tamaño de posición permite el apalancamiento, decide de antemano cuánto de su cuenta está dispuesto a perder en una sola operación, coloca su stop donde su idea quedaría demostrada como errónea y deja que esas dos cifras determinen el tamaño de la posición. El apalancamiento entonces solo necesita ser lo bastante alto para abrir ese tamaño.